台灣高齡化政策暨產業發展協會與56789年齡實驗室日前發布「台灣退休經濟安頓感大調查」，發現將近七成40歲以上未退休國人，平均在退休前22年開始準備退休金。

調查指出，無論是否為退休者，預估每月固定生活花費其實差不多，大約落在新台幣3.3萬元上下，已經退休者理想的退休金只要967萬元，尚未退休者卻認為要有1,298萬元才夠，兩者相差34%。

之所以會有這樣的落差，主要因為已退休者平均57.4歲退休，如果沒有特別支出，只需不到1,000萬元就能安享晚年，直至平均壽命81餘歲。

但對尚未退休者來說，仍是誠惶誠恐，即便計劃自己65歲才要退休，還有將近1,300萬元的資金缺口，假設「超前部署」22年，換算下來每年要存59萬元，每個月要存約5萬元，數字相當可觀。

本次調查也以3道題目測試國人的「金融素養」，結果卻是不及格，尤其對於股票、共同基金的安全回報率認知較為不足。

此外，國人購買金融商品的期望年報酬率為6.12%，但是理財方法不盡相同，整體而言「定存」仍為國人最愛，其次依序為保險、股票、房地產、基金、外幣、債券及藝術品。

▲夏韻芬認為，退休後的所得替代率至少要達100%，讓自己的下半輩子過得更好。（林彥呈攝）

「退休，是要活得比現在更好！」夏韻芬直言，過去大家常在報章雜誌看到，退休生活清心寡慾，所得替代率只要六、七成就夠了，但她認為這樣的觀念應該改變，至少要100%，甚至120%，讓自己的下半輩子過得更好，享受喜歡的事，「哪樣不需要花錢？」

身處高齡、低利時代，夏韻芬鼓勵年輕人勇於投資，不要只會傻傻定存，至少勞退自提6%就是不錯的方法，很多人卻不願意做，保險也應回歸本質，不能與投資混為一談。

但是，青貧族飽受低薪困擾，「生食都不夠，擱有通曝乾？」光是想到還要準備1,000、2,000萬元才能退休就讓人心累。

夏韻芬則說，整體退休金目標看似驚人，但這其實像個「抽屜」，大家常常忘了勞保、勞退已經先幫我們打底，如果加上自身額外理財，假設可用資金300萬元，找個4%、6%報酬率的投資工具，未來每月存個幾萬元還是有可能的，總之「不要低估長壽風險，也別高估財務智商」。

銀行定存就像杯子裡的水

施昇輝認為，不要用「年齡」作為退休標準，而是必須檢視財務條件是否完善。

以他自己為例，房子有了，孩子大了，該買的保險也都準備好了，他和太太一年生活費大約50萬元，接著乘上「22倍」，得出1,100萬元這個數字，足以因應退休生活所需。

談及理財方式，施昇輝拿出一瓶礦泉水，他說銀行定存就像這樣，把水擺在桌上，短期內可能看不出變化，然而時間一久就會逐漸蒸發，愈存愈不值錢，「千萬別讓通貨膨脹吃掉你的退休金！」

施昇輝指出，現在投資工具琳瑯滿目，5%年報酬率是基本要求，他也鼓勵年輕人不要放棄買房夢想，因為房地產最能保值，終究下跌有限，最理想的投資路徑應是拿現金換股票，再以資本利得換取房產。

他坦言，現在台北市的房子太貴了，但新北市1,000萬元以下的物件比比皆是，況且當前市場利率這麼低，大概1.5%上下，金融股殖利率卻有5%，一方面向銀行借錢，一方面再拿領到的股利還它，「這不就是吃人夠夠的套利方式嗎，何樂不為？」

台股在去年元月30日開紅盤重挫696點，此後一直跌到三月中的8523，然後又大漲到16517，今年牛年開紅盤，台股大漲559點，如果說去年是開低走高的一年，今年疫情若降溫，也將對資本市場產生許多豬羊變色的新變化。

這次疫情造成全世界逾一億一千萬人確診，死亡人數逾244萬人，美國，印度，巴西確診病例突破千萬，全球確診病例突破百萬的國家超過16個，台灣的確診病例941，是全球受到推崇的防疫國度。

今年肺炎疫苗快速研發施打，以色列是全球施打疫苗比率最高的國家，美國，英國也加大力度施打疫苗，現在全球確診病例正快速下降中，也許這個狀況可能像1918年的西班牙流感，在大爆發一年後降溫，其後的一年逐漸消失無蹤。

如果疫苗施打有效，疫情降溫，或者像陳時中指揮官告訴大家，明年過年，大家可以出國旅遊，那麼從疫苗接種到疫情得到控制，金融市場也會出現巨大變化。

全球股市的超級大行情從去年三月疫情延燒最烈的三月出發，如果疫情得到控制，經濟顯著復甦，各國開始收緊銀根，已經大漲的全球股市可能出現一次巨大的回檔，這個現象很可能出現在下半年。

去年疫情率先出現在中國，也造成中國首季經濟成長率出現負6.8%的紀錄，今年首季中國的成長率一定會出現兩位數成長，而歐美第二季最慘烈，上半年各國經濟成長率都會很耀眼，股市可能在高檔震盪。

疫情降溫，也會使得很多受到重傷害的慘業翻身，像航空公司，休閒度假酒店，餐飲，商務旅館等，股價會出現報復性的上漲，而這一年來，漲幅驚人的個股，也可能出現壓力。

近一年來，年輕人投入股市已成一種時尚，因為一來股市自2020年3月低檔一路上漲，指數幾乎翻倍，任誰都難敵誘惑，二來盤中可開始買賣零股，讓投資門檻瞬間降低，任誰都能輕鬆參與。

未實施盤中零股交易前，買一張台積電要60萬元，對小資男女來說，真是可望不可及、看得到卻吃不到。現在花個6000元就能買10股，就能「享受」台積電的經營成果，以及從中「賺到」股價上漲利潤。

台積電投資價值一度被捧上天，買進的人當然都認為一定能「享受」和「賺到」，但一月底的一波下挫，卻開始出現各式各樣警語，讓大家驚覺美夢會不會變噩夢？

我的粉絲也曾留言說他買0056，就一直被親朋好友嘲笑，因為成分股內沒有台積電，所以股價非常牛皮、漲幅嚴重落後台積電，讓他開始有些動搖。

買台積電和0056，是完全不同的投資思維，端看你追求的目標是什麼？

我認為追求「超級成長」的人該買台積電，追求「成長」的人該買0050，追求「安心」的人該買0056。但是，別忘了高成長、高報酬，當然伴隨高風險。反之，你若追求低風險，當然不能期望高報酬。

企業營收及獲利高速成長，股價一定也會高速成長，電子股對投資人的吸引力就在這裡。任何企業總有一天會再也無法高速成長，股價屆時也會見到高點，但是哪一天會到頂呢？大多數投資人都很難知道。宏達電、大立光，不都曾經如此？

這一波股票狂漲　為何「金融股」嚴重落後？
 

請捫心自問，你能在高點反轉前洞燭先機，或是至少反轉不久之後賣掉嗎？就算你真能做到，接下來的問題是你能找到下一個高速成長的企業嗎？

台股攻上16000點，不可謂不高，在此時還想追求「超級成長」，其實有點不切實際，因為基期已高，成長幅度當然很難期待。

在這一波大盤狂漲中，金融股是嚴重落後的族群，甚至很多還不漲反跌，讓很多存股族捶胸頓足。金融股因為不具備高速成長的機會，股價怎能期待一飛衝天？

如果我們換個角度來想，就是因為它們沒什麼成長性，但獲利表現相對平穩，所以股利發放的比例一定比電子股高，且股價不高，反而在指數位居高檔時，能夠讓人相對安心持有。0056標榜「高股息」，非常類似金融股的特性，但又能規避單押個股可能的風險，所以其能讓人安心的程度更勝金融股。

買股票追求「成長」的人，心裡想的肯定是「提早財務自由」，這樣就不會再對未來生活感到焦慮，我相信絕大多數的人都希望達到這個目標。不過，千萬小心不要「欲速則不達」，一旦選錯個股，反而可能讓你永遠無法達到財務自由。

隨時聽到有人聊股　彷彿回到大崩盤前
 

買台積電，真的能「提早」達成目標嗎？我相信不可能有人敢打包票，一定還要找到台積電第二、台積電第三…………

追求「安心」的人，恐怕就不能期待「提早」二字，但是穩穩賺、慢慢賺，才能久久賺，這樣「總有」一天還是能財務自由。

我不會在這裡給各位明確的建議，該追求成長？或追求安心？因為投資沒有對錯的問題，只有適不適合自己的問題。強迫自己做不適合的作法，反而會更焦慮。

聽完那對年輕店員的對話，當時心中立刻有兩個感想：

一、男生說得一口好股票，但女生才是真正有行動力的人。投資一定要行動，否則都是空談，沒有任何意義。

二、隨處都可以聽到有人聊股票，彷彿重回1990年大崩盤前，這時請大家還是要非常戒慎恐懼。雖說還是該進場，但一定要嚴控風險。