此前3月最會漲的高股息ETF，還由「規模一哥」0056績效稱冠，不過近期元大台灣高息低波成分股更會漲，如該ETF買到飆股南帝（2108），是國內約170檔台股基金和ETF中，唯一把南帝入列十大成分股的基金；讓這檔關注比較少的高股息ETF，一路飛漲到40元高價，連帶今年漲幅也超越0056，暫居高息ETF績效王。

目前各檔高息ETF的績效仍差距不大，料後續競爭持續激烈。

台積電（2330）清明連假前夕宣布未來三年資本支出達千億美金，驚人的企圖率先激勵1日台積電ADR暴漲5.5%，後5日雖拉回，但6日台股現貨仍大漲開出，連帶推升大盤創下16,804點高價，台股ETF同聲慶賀。

值得注意台積電雖然大漲，但技術面才從低檔反彈，沒有跟進台股創高，因此台積電概念ETF如元大台灣50（0050）、富邦科技（0052）、國泰台灣5G+（00881）等都沒有攻頂。

反而前波跌少又跟漲的高股息ETF，已經跟進台股攻高，6日持續飆新天價，飆高音的強勢ETF擴大到0056、元大台灣高息低波、國泰永續高股息、富邦臺灣優質高息及FH富時高息低波等五檔。裏頭掛牌後一度表現不如預期的富邦臺灣優質高息和FH富時高息低波，終於在這波大盤衝破16,800點跟進創紀錄，高點買進的投資人揚眉吐氣。

富邦臺灣優質高息1日收盤即刷新紀錄，6日為盤中高點21.39元，突破2018年8月的21.11元高價，而FH富時高息低波6日盤中抵55.15元，也改寫2018年10月的54.9元高點，並為掛牌來首度達55元。

至於今年以來，暫以元大台灣高息低波上漲16.1%領先，目前也只有該檔台股高股息ETF繳出16%的漲幅，次為0056漲15.99%，富邦臺灣優質高息漲15.16%，國泰永續高股息14.74%，FH富時高息低波12.11%。

另還有兩檔高股息ETF等待突破高點，分別是國泰股利精選30（00701）及新光內需收益（00742），今年來分別漲3.5%、4.3%。績效未還原權息。

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首先選股必須以「汰弱留強」為原則，先選出強於整體盤面的股票，淘汰弱於盤面的標的。

強勢股的特徵：

當大盤行情在上漲時，要找到明顯強於大盤的個股，代表在上漲的過程中，資金、人氣都是往這些類股走，資金所到之處，股價便應聲上漲，因此強勢股不管是現在、或是不久的將來，都更能吸引投資人的青睞，行情也較能一波接著一波的上漲。

弱勢股的特徵：

當大盤行情在上漲時，個股明顯弱於大盤，不僅毫無表現甚至出現疲軟下跌，代表雖然整體盤勢樂觀，但資金、人氣卻紛紛從這些個股中退潮撤離，將來弱勢股要上漲，勢必還要找到新的題材來點火，倘若大盤這一波漲完後又進入休息，也不代表弱勢股就一定會補漲，甚至有可能「大盤漲弱勢股不漲，大盤跌弱勢股跌更慘」。

因此選擇操作標的，應以強勢股為優先，汰除弱勢股。

那麼，如何從K線圖一眼判斷個股的強弱勢？我們按照以下步驟來分析：

Step 1：分析加權K線圖

先畫出加權指數前波高點位置，代表行情漲到這就會遇到賣壓，需要耗時間消化賣壓。

Step 2：比較個股與加權的相對位置

在相同的時間框架下，比較個股與加權K線圖上的相對位置，若為：

強勢股：近日K線位置已經突破前幾次高點。(以A股票為例)

順勢股：近日K線位置和加權一樣，在壓力區附近。(以B股票為例)

弱勢股：近日K線位置還在偏低的位置整理中，缺乏買氣。(以C股票為例)

先記下加權K線圖走勢，現在的位置來到前波高點附近，正在挑戰壓力區。

強勢股A已經明顯脫離2月中旬的壓力區，直接一飛衝天，屬於非常優秀的強勢行情。

順勢股B的走法，和加權指數類似，來到2月中旬的高點附近，正在消化賣壓。

弱勢股C的走法，現在位置還遠低於前波高點，代表目前的資金與人氣還沒進駐，若要上漲需要耗費更多的時間及題材點火。

操作訣竅：

用簡單方法找出強勢股後，接下來操作千萬別急著直接買進，因為直接買進會衍生追價的風險，不小心可能套在高點，還得忍受行情回檔。

建議挑出強勢股票後，只要將這些它們先放進觀察股名單中，多等待幾日，待個股行情出現拉回休息時，再伺機切入，這樣的操作方式就是「找到強勢熱門股，等待拉回找買點，穩健賺取下個波段利潤」。

趁著春假四天，投資人不妨動動手，用這個方法檢視自己手上持股的強弱勢，也可以找找下一波要布局的標的。

作者：鄭雅瑄

以純K線的技術分析來觀察台股動向

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經歷：

KandleChart K線交易室 創辦人

 

歐洲期貨交易所  交易員培訓講師

專職投資人，投資經驗17年