台灣人近年來在股市頻頻萬點中
逐漸注意到台股市場的價值，
同時在政府宣導下，
散戶開始有了長期投資的心理建設。
今年上半年受到新冠肺炎的影響，
全球股市震盪，但台灣因整體防疫措施
相較於其他國家來得控管得當，
經濟受到的傷害較小，使散戶對台股更有信心。
過去長期投資的散戶大量的布局台股 ETF：
台灣50(0050)、元大高股息(0056)，
在各大個股的除權息旺季結束後，
也將輪到 0050、0056 的除息。
在這經濟動盪的 2020 年，
這兩檔 ETF 的除息還值得參與嗎？
繼續看下去...
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外資棄金融股
轉手進攻電子股
台股在過完端午節後將會迎來 Q3 的旺季，
全球經濟在逐漸解封下，
外資開始對台股啟動「換股」操作。
據統計可發現，3 月股災後，
外資如挪威主權基金大量回流買進金融股，
但在上周又被反手大賣，
可從下表看到前十名
被外資大量賣超的金融股，
包含元大金(2885)、中信金(2891)、
玉山金(2884)，取而代之
被買超的是大型電子股。
外資圈分析，因應國際解封
與量化寬鬆政策的實施，推波股市大漲，
國際主權基金和退休基金
都熱切的在尋找成長股，
台灣電子股成為
受到高期待的投資標的。
6/15 – 6/19外資賣超金融股 十大排名
| 賣超排名 |
股票代號 |
公司名稱 |
賣超張數 |
外資持股張數 |
外資持股比例 |
| 1 |
2885 |
元大金 |
-64890 |
3888853 |
33.32% |
| 2 |
2890 |
永豐金 |
-46850 |
3229795 |
28.63% |
| 3 |
2891 |
中信金 |
-41492 |
7281862 |
37.34% |
| 4 |
2884 |
玉山金 |
-29215 |
2947924 |
38.75% |
| 5 |
2887 |
台新金 |
-26499 |
2747400 |
25.77% |
| 6 |
2883 |
開發金 |
-24313 |
3657487 |
24.43% |
| 7 |
2834 |
台企銀 |
-21557 |
1531491 |
21.47% |
| 8 |
2892 |
第一金 |
-20609 |
3101759 |
24.88% |
| 9 |
2880 |
華南金 |
-12225 |
2248986 |
18.47% |
| 10 |
2886 |
兆豐金 |
-10194 |
3169310 |
23.30% |
資料來源：CMoney
在國際局勢快速轉變下，
外資出脫金融股後，
外資的持股比例快速下降，
轉為大買電子股，
熱錢快速湧入強勢的電子權值股，
從下表可看出，台積電(2330)、
緯創(3231)、台達電(2308)、
聯發科(2454)等電子股，
外資持股比例皆超過 50%。
從此現象可看出，
電子股在經濟重啟的下半年，
應該能有不錯的成長。
6/15 – 6/19外資買超電子股 十大排名
| 買超排名 |
股票代號 |
公司名稱 |
買超張數 |
外資持股張數 |
外資持股比例 |
| 1 |
2330 |
台積電 |
21619 |
19651336 |
75.78% |
| 2 |
3231 |
緯創 |
17842 |
1597704 |
56.24% |
| 3 |
2327 |
國巨 |
16145 |
204462 |
41.41% |
| 4 |
2308 |
台達電 |
16100 |
1711459 |
65.88% |
| 5 |
2337 |
旺宏 |
9129 |
202474 |
11.00% |
| 6 |
1605 |
華新 |
8956 |
718308 |
21.59% |
| 7 |
2347 |
聯強 |
8802 |
597835 |
35.84% |
| 8 |
2382 |
廣達 |
8483 |
1080503 |
27.97% |
| 9 |
2454 |
聯發科 |
7314 |
1077865 |
67.83% |
| 10 |
2323 |
中環 |
6570 |
106651 |
9.20% |
資料來源：CMoney
為什麼要提外資對電子股
跟金融股的操作呢？
主要在於 0050 和 0056 的成份股中，
電子股的比重皆超過 50%，
換言之，電子產業的變動
將會跟兩大 ETF 的股價走勢
有著正向影響，而依照上述情況，
0050 與 0056 在除息前
將可能會有一波上漲行情。
散戶越跌越買
看好台股未來趨勢
越跌越買！這是現今台灣散戶
對 0050、0056 的投資策略。
今年台股重挫時，0050、0056
這兩檔 ETF 的散戶人數逆向爆增，
兩者的規模在短短半年內幾乎翻倍。
0050、0056 的持有散戶人數
在年初時分別約為 9 萬人跟 14 萬人；
在六月中統計，分別達到
約為 17 萬人與 30 萬人，數量大增。
從歷史數據可發現，
台股的修復力絕佳，
若非經濟因素影響，
往往能在事件發生後
快速回歸至原先趨勢，
尤其台股是以電子股為主力。
在去年的中美貿易戰中，
受惠於轉單效應，
使台灣各大電子公司
獲得了大量的雙邊訂單，
就算受到疫情波及，
依舊具備足夠的國際競爭力，
0050、0056 的未來持續被看好。
0050、0056 除息經驗
雙雙十年填息率皆 100%
存股 ETF 的散戶藉由被動式投資來獲利，
而 0050 跟 0056 在規模上作為
台股中最知名的 ETF，當之無愧。
其中，在進行除權息時，
許多散戶經常會擔心
有些個股無法完成填權息，
使當年的股利領取失敗。
但就歷史經驗來看，
兩者 ETF 皆屬於可參與除息的 ETF，
從下面兩表可看出，
過往只要有除息的年份，
都能確實的完成填息。
其中 0050 在 2017 年
開始改成半年配息制，
使 0050 具有更多彈性。
0050過去十年填息 清單
|
0050
|
股利發放年度
|
填息花費天數
|
填息率
|
|
2020
|
5
|
100%
|
|
2019
|
1
|
|
2019
|
15
|
|
2018
|
1
|
|
2018
|
143
|
|
2017
|
2
|
|
2017
|
5
|
|
2016
|
7
|
|
2015
|
168
|
|
2014
|
6
|
|
2013
|
48
|
|
2012
|
27
|
|
2011
|
67
|
|
2010
|
8
|
|
2009
|
2
|
資料來源：Goodinfo
0056過去十年填息 清單
|
0056
|
股利發放年度
|
填息花費天數
|
填息率
|
|
2019
|
49
|
100%
|
|
2018
|
80
|
|
2017
|
61
|
|
2016
|
159
|
|
2015
|
84
|
|
2014
|
31
|
|
2013
|
116
|
|
2012
|
131
|
|
2011
|
76
|
|
2009
|
51
|
資料來源：Goodinfo
0056 在 2010 年時沒有配息，
使今年股災發生時，
被許多媒體懷疑今年
0056 是否會不配息，
但元大投信在消息傳開後
有立即發聲明表示，
當年不配息主要是因為
公開說明書內有一些規定
而導致無法配發股息，
如今規定已被修正，
只要 0056 的成份股有配發股息，
0056 也會相對應的配發股息。
0050、0056存股族
該參與除息嗎？
作為一位存股族，普遍皆是以
長期投資觀點進行買入持有，
但在除息日將至時，
可評量本次股利的多寡
進行除息參與的決策。
過去 0050 歷年的平均殖利率為 2.94%，
0056 則是 5.13%，這兩個數字
可作為主要的參考標準，
由於在除息前經常會有上漲行情，
兩大 ETF 可能會出現
股價過高的狀況，導致殖利率過低。
要是出現上述狀況，
可在除息日前賣出，
除息後再買入，賺取價差。
若殖利率依舊高於歷年平均殖利率的話，
就建議可以參與除息的過程，
是否參與除息主要是依據
散戶個人的操作習慣決定，
以上操作手法僅供參考。
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(撰文者：CMoney編輯 / William)
(首圖來源：CMoney)
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