存股4.0：左拿股息右賺價差

在新書《股海老牛抱緊股名單》當中，其中一段拿仁寶(2324)與英業達(2356)作為比較，這兩檔都是苦命代工廠，也有著類似的特性：股價低與高殖利率。長期以來我自己是偏好苦命小英（英業達），主因是配息率較高且穩定，所以老牛對英業達的研究較為深入，也可以抱得比較緊。

上週五(4/23)開盤後我收到網友的訊息，詢問仁寶是否可以買進？通常會來問就是出現怪怪的事情，一看才知道仁寶週五除息1.6元，可是卻出現大跌貼息的狀況。其實別那麼悲觀，只是外資在搞鬼罷了～

另外，我也希望大家能進化自己的存股思維，才能夠逆轉「賺股息賠價差」，進化成「左拿股息，右賺價差」！

填息百分百

如果你手上有仁寶的話，看到貼息先不要緊張，老牛先送你一顆定心丸：「填息100%」。

不過從近5年的紀錄來看，填權息時間並不快，快為19天、慢則239天，所以何時能填息，老牛也很難說。掐指一算，要配合天時（大盤震盪）、地利（營運表現）、人和（籌碼分析）。

而過去幾年高殖利率股常常會出現這種「除息前大漲，除息後委靡」，不管是仁寶、英業達，近期也有神基(3005)有這個狀況出現。主要還是法人利用「高殖利率」的心理，巧妙地吃了散戶的豆腐。

你可以回想一下，你是不是因為看到仁寶高股利、及營收高成長的新聞連發給吸引，默默地按下搶進呢？

外資爽倒17萬張

在仁寶利多新聞連發的這段期間，外資還做了一件事「倒貨」！即使這段期間裡股價還是續漲，外資手上的貨已經順利倒給散戶，在短短一個月的期間，外資持股比從51.93%下滑至48.06%，總共賣出17.3萬張。

從近期來看，外資已經連續17天賣超；回推17天可以發現一個巧合，那就是3/26(五)仁寶因為公布高股利，以至於3/29(一)出現漲停板。當天外資還非常配合地買超6180張，可是接著就是外資連續17天倒貨，總共倒出17萬張。

那漲停板之後進去追的投資人，很不幸的當然貼息中：賺了1.6元的股息，卻賠了1.3元價差。

仁寶股價合理價25.6元

「有些」（神操作？）的投資人心口不一，買進前說要存股長期投資，看到賠錢就說我先賣掉，等外資轉買我也再來買。

請認清一個事實，追高已經不正確了，你還賣掉讓虧損實現，在頻繁進出之下，只會讓你的摩擦成本變高，最終成為賠錢慘戶。

如果以平均現金股利法來看的話，所計算出的合理價為25.6元，便宜價為20.5元。買在合理價平均可拿5~6.25%股利，買在便宜價平均可拿6.25%股利。

所以重點在於如果你提早在便宜價買進，除了可以領到今年的1.6元股利之外，你還賺到4.3元的價差，報酬率為29%，打個8折報酬率也有23%。

其實在半年前仁寶還有18元的超甜價，所以記得逆轉一下思維，千萬別等利多消息出來才買股票。要在便宜時就先買好。

啊～說到底我自己是買苦命小英啦，即使沒有像仁寶出現一根漲停板那麼開心，不過這段期間漲幅也是不錯的。（恭喜不少朋友都有賺到）

老牛總結

●　仁寶目前股價為24.8元，已經屬於是合理價區間，你可以具備5%的股利防禦區間，長期投資是不用太擔心。接下來還會不會續跌，老牛就不預測了。可能看外資何時轉買會比較清楚～

●　透過仁寶貼息的案例，說明近年高殖利率股「除息前大漲，除息後萎靡」的狀況。面對這種狀況，請應用存股4.0的投資思維，在股利公布前便宜買進，除息後再找好時機補貨。

●　高殖利率股可以作為防禦性的個股，長期投資的成果絕對不會太差。哪天碰上有人酸「賺股息賠價差」，記得驕傲的說我是「左拿股息，右賺價差」！

作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

粉絲專頁「股海老牛」提供精準且優質的投資內容，吸引超過3萬名粉絲，且人數以每月10％成長率持續成長。

延伸閱讀：1條線看3位階，從便宜價抱起

本文獲「股海老牛」授權轉載，原文：仁寶除息1.6元，首日貼息中；倒貨17萬張，外資你壞壞！

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

存股4.0：左拿股息右賺價差

在新書《股海老牛抱緊股名單》當中，其中一段拿仁寶(2324)與英業達(2356)作為比較，這兩檔都是苦命代工廠，也有著類似的特性：股價低與高殖利率。長期以來我自己是偏好苦命小英（英業達），主因是配息率較高且穩定，所以老牛對英業達的研究較為深入，也可以抱得比較緊。

上週五(4/23)開盤後我收到網友的訊息，詢問仁寶是否可以買進？通常會來問就是出現怪怪的事情，一看才知道仁寶週五除息1.6元，可是卻出現大跌貼息的狀況。其實別那麼悲觀，只是外資在搞鬼罷了～

另外，我也希望大家能進化自己的存股思維，才能夠逆轉「賺股息賠價差」，進化成「左拿股息，右賺價差」！

填息百分百

如果你手上有仁寶的話，看到貼息先不要緊張，老牛先送你一顆定心丸：「填息100%」。

不過從近5年的紀錄來看，填權息時間並不快，快為19天、慢則239天，所以何時能填息，老牛也很難說。掐指一算，要配合天時（大盤震盪）、地利（營運表現）、人和（籌碼分析）。

而過去幾年高殖利率股常常會出現這種「除息前大漲，除息後委靡」，不管是仁寶、英業達，近期也有神基(3005)有這個狀況出現。主要還是法人利用「高殖利率」的心理，巧妙地吃了散戶的豆腐。

你可以回想一下，你是不是因為看到仁寶高股利、及營收高成長的新聞連發給吸引，默默地按下搶進呢？

外資爽倒17萬張

在仁寶利多新聞連發的這段期間，外資還做了一件事「倒貨」！即使這段期間裡股價還是續漲，外資手上的貨已經順利倒給散戶，在短短一個月的期間，外資持股比從51.93%下滑至48.06%，總共賣出17.3萬張。

從近期來看，外資已經連續17天賣超；回推17天可以發現一個巧合，那就是3/26(五)仁寶因為公布高股利，以至於3/29(一)出現漲停板。當天外資還非常配合地買超6180張，可是接著就是外資連續17天倒貨，總共倒出17萬張。

那漲停板之後進去追的投資人，很不幸的當然貼息中：賺了1.6元的股息，卻賠了1.3元價差。

仁寶股價合理價25.6元

「有些」（神操作？）的投資人心口不一，買進前說要存股長期投資，看到賠錢就說我先賣掉，等外資轉買我也再來買。

請認清一個事實，追高已經不正確了，你還賣掉讓虧損實現，在頻繁進出之下，只會讓你的摩擦成本變高，最終成為賠錢慘戶。

如果以平均現金股利法來看的話，所計算出的合理價為25.6元，便宜價為20.5元。買在合理價平均可拿5~6.25%股利，買在便宜價平均可拿6.25%股利。

所以重點在於如果你提早在便宜價買進，除了可以領到今年的1.6元股利之外，你還賺到4.3元的價差，報酬率為29%，打個8折報酬率也有23%。

其實在半年前仁寶還有18元的超甜價，所以記得逆轉一下思維，千萬別等利多消息出來才買股票。要在便宜時就先買好。

啊～說到底我自己是買苦命小英啦，即使沒有像仁寶出現一根漲停板那麼開心，不過這段期間漲幅也是不錯的。（恭喜不少朋友都有賺到）

老牛總結

●　仁寶目前股價為24.8元，已經屬於是合理價區間，你可以具備5%的股利防禦區間，長期投資是不用太擔心。接下來還會不會續跌，老牛就不預測了。可能看外資何時轉買會比較清楚～

●　透過仁寶貼息的案例，說明近年高殖利率股「除息前大漲，除息後萎靡」的狀況。面對這種狀況，請應用存股4.0的投資思維，在股利公布前便宜買進，除息後再找好時機補貨。

●　高殖利率股可以作為防禦性的個股，長期投資的成果絕對不會太差。哪天碰上有人酸「賺股息賠價差」，記得驕傲的說我是「左拿股息，右賺價差」！

作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

粉絲專頁「股海老牛」提供精準且優質的投資內容，吸引超過3萬名粉絲，且人數以每月10％成長率持續成長。

延伸閱讀：1條線看3位階，從便宜價抱起

本文獲「股海老牛」授權轉載，原文：仁寶除息1.6元，首日貼息中；倒貨17萬張，外資你壞壞！

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

猜大盤何時是最高點，然後賣出股票換取現金，等待股市回落之後，用更低的價格買進股票，這就是買低賣高的個股操作方式。今天在大盤高點賣掉的股票換取現金的人，也不知道個股表現為何，只知道大盤好像、感覺太高了，好像會崩盤，於是賣掉股票賺一筆走人，等待大盤下跌，保持現金為王準備撿便宜。

以我個人看來，這就是個股操作、買低賣高的思維。

而我的傻多思維，中心思想是股市就像房市，只要買到好的公司或是好地段的房子，股價房價永遠向上。因為所有人去搶一個稀有的資源的時候，該物件價值必定會隨著不斷印鈔的環境而價格上漲。所以我追求的是一籃子股票的績效-無論這籃子是自己組ETF，或是買0050/0056這類的ETF股票。整體股票價值必定上漲，我們只要注意長期落後的個股再加以處理就可以。

我之前在2020年COVID-19股市風暴的時候賣掉了我套牢很久的正新(2105)，沒想到最近股價翻高。這再次印驗我們根本不會知道為什麼股價會上漲，我們永遠都是後知後覺、最後一個知道結果的散戶。

我的正新2011年買在大約70元的價位，然後我賣在大概是30-35元之間的價位。因為我無法忍受長達6、7年以上的帳面虧損。所以我賣掉之後大概帳面虧損50%。

所以我砍在阿呆谷了嗎?沒有，因為我把賣掉的錢轉進00692這檔ETF，我打算靠時間幫我把這筆虧損賺回來。

00692我買在20元，現在股價接近36元，所以我把正新買掉的錢拿來買00692，也順利靠00692把正新的帳面虧損賺回來。

所以這個故事告訴我兩件事情:

1.我們要一直待在市場上，參與股市的漲跌。不要預設立場在股市漲跌的時候換成現金然後發呆。現金為王就是在等待股市朝你預設的方向前進，比如下跌的時候換現金期待更低的時候回補，上漲的時候換現金期待崩盤之後撿便宜。如果未來不符合你的預期，你將會空手在市場上看大家表演噴出行情。我們在任何時期都可以進行股票的轉換，這會讓我們一直參與市場，而不是認賠賣掉之後任憑虧損實現在某個位置。

2.要了解帳面的價值都是虛幻的。在COVID-19股市風暴的時候整體帳面價值下跌，但是到了現在17,000點的時候帳面價值又飆漲上來。股價高高低低要學習去習慣它，不要預設立場去隨意操作你的股票。

當然以上都是傻多投資思維，如果你是喜歡在股市衝浪，做價差好手，那本篇文章對你來說就沒有什麼參考價值了。

作者簡介_傻多棒喬飛

喬飛，1975年生。畢業後到機車行應徵黑手學徒，到進入科技業變成電子業的工程師。 2011年到大陸工廠常駐，利用閒暇時間研究投資理財的方法。因緣際會接受SMART雜誌的專訪邀約，夢想街57號節目也用我的故事進行了相關討論。在45歲的時候財務自由離開職場。這些經歷讓我瞭解到自己的人生也有無限的可能。

本文透過「方格子直送」計劃合作轉載，原文：跳出個股操作的思維

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