台股創下歷史新高，

現在定期定額還可以嗎？

獲利達預設目標，要不要出場？

這 2個問題看完本文後不要再問了。

 

 

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定期定額＋紀律停利
才能穩穩賺 

今（2020）年7 月底台股

終於打破持續 30年的 12,682 史上最高紀錄。

隨著台股創歷史新高，

台股基金、台股ETF 績效紅通通，

市場上資金不斷追捧，

當然也出現擔心現在買會不會太晚的聲音。

 

我建議的操作策略是：

已經持有台股基金的投資人，

應該維持紀律操作，

該停利就停利，並繼續定期定額；

至於空手的投資人不需要徬徨，

因為就算買進後，

台股從高點下來，根據我多年的經驗，

平均等待約 1.5 年，

台股基金的報酬就會轉正。

 

 

 

30 年投資經驗的體悟
台股基金 100% 獲利

我從 1994 年買進第 1 檔台股基金至今，

不管是早期的沒有經驗，

因同事推薦買進，

或是轉進投信業

因為募集新基金的業績或友情贊助等因素

而單筆買進，甚至到後來以定期定額為主，

台股基金不僅是我長久以來的核心配置，

也是我投資最久，

讓我享有很多獲利甜頭的基金，

報酬率從 3 成至 1倍不等，

就像現在住的這間房子的自備款，

來自台股基金的貢獻就占了 7 分之 1。

 

在這將近 30 年的台股基金投資經驗中，

我有 4 個體會，分享給投資人。

首先，

買台股基金

永遠不用考慮匯率的問題。

我經常聽到投資人說，

賣出 1 檔基金，

但贖回時報酬率卻比預期少很多，

這種情況通常是發生在海外基金上，

主要原因之一是獲利被匯率吃掉。

其次，台股離投資人很近，

消息很多，漲跌也很有感，

投資人的心情容易被影響。

例如最近聽到很多年輕人開戶交易，

這樣的訊息會讓謹慎的投資人認為高檔已到，

是不是該獲利出場？

 

第三，

台股基金的牌告手續費比海外基金低，

這在以往是優勢，

現在因為申購平台的多元化，

零手續費很常見，台

股基金手續費率較低已不再是優點。

最後，買台股基金時，

申購的是隔一天的淨值，

這是唯一的未知數，

相較買境外基金因時差問題，

即使申購的是當天的淨值，

在申購當時通常仍是未知，

例如 7 月 30 日下單買進美股基金，

但要到晚上才知道美股是漲是跌，

加上還有匯率漲跌的變數，

因此買台股基金面對的未知數相較境外基金少。

 

 

 

台股回檔機率高
但不至於泡沫化

現在台股於 12,000 點上下震盪，

很多投資人問：

「會不會泡沫化？」

我個人認為會回檔，幅度多大不確定，

但不至於泡沫化。

 

回想 1990 年台股站上 12,682 點，

當時早上開盤是檔檔都漲，且幾乎漲停，

投資人早上搶股票，

常常買不到，下午就改搶買台股基金

（當時只有4 家老投信）。

計程車上或菜市場裡賣菜的收音機，

播的都是股票報價，

公家機關還因此禁止聽收音機⋯⋯

 

現在的情況則不一樣，

不是什麼股票都漲，

漲的就是那幾支龍頭股，

即使開戶數增加，成交量創新高，

但是低利率環境，

以及新冠病毒疫情、

中美貿易戰等變數都跟 30 年前不一樣，

因此我傾向於台股

會回檔修正而不是泡沫化。

台股基金被我列為投資組合的一軍，

與美股基金、科技基金並列。

台股就在你我身邊，很親切，

而且根據多年經驗，

定期定額投資且紀律停利，

台股基金將是投資人獲利的好工具，

因此不要再問台股在高點，

能不能定期定額？

我還是一句老話，

從高點開始起扣，

平均等待期間 1.5 年，你不能等嗎？