邁克爾.克萊默報導股市2022年05月09日 01：10上午 ET

CPI將於周三發佈，預計將上漲0.2% 月率和8.1% 同比在四月。PPI將於周四公佈，預計將增加0.5% 月/米和10.7% 同比.

這10年拍賣將於美國東部時間週三下午1點到達，並且30年拍賣將於週四下午1點。拍賣已經成為必看的活動，因為它們現在可能是市場流動的。

許多人認為，基於多種形式的技術分析或其他方法，市場正在回到歷史最高水準。在我看來，鑒於短期內，我看不出這怎麼可能。計劃美聯儲已經制定了。

1. 美聯儲、QT和流動性 - 或缺乏流動性

每天醒來，你只需要告訴自己四個字，不要與美聯儲作鬥爭。美聯儲正在努力做兩件事，使市場很難達到新高：收緊金融狀況，現在將耗盡資產負債表。

美聯儲甚至還沒有開始縮減資產負債表，儲備餘額已經在下降。餘額下降的一個原因是量化寬鬆政策停止了。

第二個原因是隔夜反向回購操作幾乎每天都在增加，這消耗了系統的流動性。最後一個原因是美國財政部從美聯儲持有的一般帳戶中取出了大量資金。

反向回購活動不太可能消退;我認為，隨著美聯儲將該設施的利率提高到80個基點，這一數位將繼續上升。

另外，美聯儲現已宣佈QT將於6月開始。這意味著更少的流動性將以保證金和槓桿的形式進入股市。

標準普爾500指數 - 儲備餘額

此外，金融狀況正在收緊，它們只會繼續收緊，因為這是美聯儲想要發生的事情。緊縮的金融狀況創造了股市揮發性並且通常會隨著時間的推移推低這些價格。

NFCI 指數圖表

這些因素對股市的流動性產生了巨大的影響，在盤中造成了非常瘋狂的波動。

賬面深度 vs 買賣出價點差

在過去的一周里，我們看到波動性創造了一個巨大的交易區間。SPDR® S&P 500（NYSE：間諜）從4月21日開始，現在非常接近重大崩潰。

我認為，一旦支撐位突破405美元左右，SPY將走低，下一站將在385美元至387美元區域附近。

SPDR 標準普爾 500 指數 ETF 1 小時圖表

2. 直覺

此外，本周的一個重大負面因素是，一些市場領導者終於突破了關鍵的支撐位。隨著這些水準的突破，這將表明市場可能會打破必要的支撐位。

Intuit（納斯達克股票代碼：國際工聯）就是一個這樣的例子，它跌破了420美元。隨著該臨界水準被打破，下一個支撐區域可能要到360美元才會到來。

直覺日線圖

3. 亞馬遜

Amazon.com（納斯達克股票代碼：安新）正在崩潰，本周跌破2，450美元，現在正在測試2，260美元左右的支撐位。亞馬遜可能很有可能在未來幾周內達到1910美元左右的缺口。缺口喜歡被填補，這些天沒有任何理由讓股票上漲。

亞馬遜2小時圖表

4. 微軟

微軟（納斯達克股票代碼：斷續器）是一隻面臨大幅下跌的股票，但一直保持堅挺，270美元是這裡的關鍵。如果270美元的支撐位破裂，沒有什麼能阻止MSFT跌至240美元中期。

微軟日線圖

5. 英偉達

英偉達（納斯達克：無損達）內爆仍在繼續，甚至可能還沒有結束;在支援下，大約180美元看起來很脆弱。該圖表顯示，NVIDIA可能註定要低於140美元。

英偉達日線圖

6. 先進的微型設備

先進微器件的差距（納斯達克股票代碼：艾姆迪）在60美元到75美元之間只是尖叫著要填補，如果80美元左右的區域最終能夠突破，那可能是AMD直接前往的下一個地方。

AMD 日線圖

7. 縮放視頻

Zoom Video（納斯達克股票代碼：中美）一直是市場一個很好的整體指標，如果它跌破94美元，我們知道市場的下一站走低已經開始。

縮放視頻日線圖