相信許多投資人都嚮往投資美股，尤其是 美國 科技巨擘，像是 Apple、Microsoft、Alphabet 等高成長的公司，更是我們特別想投資的對象，但投資美股還要開立海外券商，聽起來就好複雜、好麻煩。有鑑於此，今天就帶大家來開箱「 元大標普500 ETF （代號： 00646 ）」，透過追蹤「S&P 500 指數」網羅美國前 500 大企業 ，且買賣方式相較操作海外券商更加便利，是不是令人非常心動呢？本文教你看懂 00646 的基本介紹、 成分股 和產業別、 績效 表現，最後整理 00646 的 優缺點 ，供大家參考。
00646 元大標普500 ETF 基本介紹
00646 ETF 簡稱「 元大 標普 500」，全名是「元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500 證券投資信託基金」，於 2015 年 12 月 02 日成立。「元大標普 500」顧名思義，就是追蹤美國三大指數之一的「S&P 500 指數（又稱標普 500 指數）」。相信有接觸美股的投資人都對「S&P 500 指數」非常熟悉，這個指數是從美國紐約證交所（NYSE）和那斯達克證交所（NASDAQ）中，選取符合掛牌地區、市值、財務比例和流動性檢測標準的個股，挑選權值最高的前 500 間美國企業作為「標普 500 指數」的成分股。想當然爾，這個指數涵蓋了美國各產業中的龍頭企業，包括大家所熟知的尖牙股（FAANG）：Apple（蘋果）、Amazon（亞馬遜）、N etf lix（網飛）、Meta（原 Facebook 臉書）、Alphabet（Google 母公司），以及高成長的創新科技公司，如 Tesla（特斯拉）、Nvidia（輝達）與 Microsoft（微軟）等等，很適合想投資美國大型企業的投資人。
| 00646 元大標普500 小檔案 | |
| 基金名稱 | 元大標普 500 傘型證券投資信託基金之標普 500證券投資信託基金 |
| 成立日期 | 2015／12／02 |
| 上市日期 | 2015／12／14 |
| 追蹤指數 | 標普 500 指數（S&P 500® Index） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 內扣總費用（年） | 0.56%~0.66% |
| 經理費（年） |
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| 保管費（年） | 0.21% |
| 風險收益等級 | RR4 |
| ETF規模 | 新台幣 79.21 億元 （統計截至 2021／11／30） |
| 是否配息 | 年配息（成立迄今尚未配息） |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
| 資料來源：元大投信，股感商品研究室整理 | |
00646 追蹤「S&P 500 指數」，成分股怎麼篩？
00646 元大標普 500 是如何追蹤「S&P 500 指數」的呢？主要採用「指數化策略」被動追蹤 S&P 500 指數，也就是說，這檔 ETF 在扣除了各項必要費用之後，儘可能複製 S&P 500 指數的成長績效。根據公開說明書，基金經理人投資成分股組合時，總金額不能低於基金淨資產的 80%，以達到最小追蹤偏離度＊（註）的目標，也就是說，00646 至少 80% 追蹤標普 500 指數，剩下 20% 可投資其他證券相關商品，並不會完全複製「S&P 500 指數」的成分股（畢竟完全複製全部的成分股是一個超級大工程ＸＤ）。
註＊：最小追蹤偏離度，簡單來說就是「00646 報酬率」和「S&P 500 指數報酬率」需達到最小的追蹤差距。
我們前面提到了，S&P 500 指數是從美國紐約證交所（NYSE）和那斯達克證交所（NASDAQ）中，依據掛牌地區、市值、財務比例和流動性等，挑選出前 500 間美國企業作為成分股。現在我們就來詳細說明 00646 元大標普 500 的指數編制規則吧！
| 追蹤指數 | 標普 500 指數（S&P 500® Index） |
| 指數編製公司 | S&P OPCO, LLC.（即 S&P Dow Jones Indices, LLC. 之子公司） |
| 樣本空間 | 選取美國紐約證交所（NYSE）、那斯達克證交所（Nasdaq）掛牌交易的股票（不包含 ADR）中，選取符合掛牌地區、市值、財務比例和流動性檢測標準的個股，挑選權值最高的前 500 間美國企業 |
| 成分股篩選規則 | 1. 市值：公司市值 53 億美元以上 2. 流動性：年總成交金額大於或等於流動調整市值；評價前六個月期間，累積交易股數超過 25 萬股 3. 註冊地：美國境內企業且資產及收益來自美國（但毋需超過 50%） 4. 公眾流通量股數：總發行股數的 50% 以上 5. 財務穩健性：近四季之盈餘加總及最近一季的盈餘皆為正數；財務槓桿與同業平均相當，並符合該商業模式 6. 上市掛牌期間：至少 6~12 個月 7. 被合併、收購或重大重組事件的成分股將被刪除 |
| 指數調整頻率 |
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| 成分股檔數 | 目前為 502 檔（截至 2021／11／30） |
| 資料來源：元大投信，股感商品研究室整理 | |
如果你對美國三大指數有興趣的，可參考：
【美股 三大指數 比較】S&P 500、道瓊、納斯達克差在哪？相關 ETF 分析：SPY、IVV、VOO、DIA、QQQ
元大標普500 ETF 成分股有哪些？
接下來我們就來介紹 00646 的成分股和所涵蓋的產業別吧！
元大標普 500 包含了美國各產業的龍頭企業，截至 2021／11／30，00646 前五大成分股包括：Apple（蘋果）、Microsoft（微軟）、Amazon（亞馬遜）、Tesla（特斯拉）、Alphabet-Class A（字母公司）。
有關 00646 元大標普 500 的前十大成分股，明細如下：
| 個股 | 投資比重（%） | 產業分類 |
| Apple 蘋果 | 6.46 | 資訊技術 |
| Microsoft 微軟 | 6.22 | 資訊技術 |
| Amazon 亞馬遜 | 3.82 | 非必需消費 |
| Tesla 特斯拉 | 2.33 | 非必需消費 |
| Alphabet 字母-Ｃlass A | 2.14 | 通訊服務 |
| Nvidia 輝達 | 2.04 | 資訊技術 |
| Alphabet 字母-Ｃlass C | 2.01 | 通訊服務 |
| Meta 元（原名稱：臉書）-Class A | 1.94 | 通訊服務 |
| Berkshire Hathaway-Class B | 1.28 | 金融 |
| JPMorgan | 1.19 | 金融 |
| 總計 | 29.43 | |
| 資料來源：元大投信、資料日期：2021／11／30，股感商品研究室整理 | ||
00646 成分股數眾多（截至2021／11／30 共 502 檔），在分配上比較平均，除了 Apple、Microsoft、Amazon 和 Alphabet（Class A 加上 Class C）以外，其餘成分股比重不高於 3%；另外也可以看到元大標普 500 的前十大成分股的產業為資訊服務、非必需消費、通訊服務和金融，其中有幾檔具話題性的股票，像是正在發展自駕的 Tesla 和 Nvidia、宣布發展「元宇宙」事業而更名的 Meta 等。
00646 有這麼多成分股，以下快速幫你整理，它究竟涵蓋了哪些產業別呢？
▲資料來源：元大投信、資料日期：2021／11／30
圖中可看到，元大標普 500 ETF 的產業占比最高為資訊技術 28.44%，其次為非必需消費 12.80%，再來就是醫療保健 12.31%。由此可見，在美國市場甚或全球市場中，科技業具有舉足輕重的地位，龍頭企業仍以科技公司佔多數。
接著，我們就來了解一下資訊技術產業的概況。隨著疫情爆發加速全球產業轉型，產生更龐大的資訊需求，包括更仰賴雲端的運算和資料庫的運用等等，都是促進科技業持續成長的動能。根據 Gartner 預估，2021 年全球 IT 支出將達 4.2 兆美元、成長 9.5%；也預估 2022 年會達到 4.4 兆美元，將較 2021 年成長 5.5%。
圖片標題：IT 產業成長預估
▲資料來源：Gartner
圖片標題：IDC 預估 2022 年各地區 IT 支出占比
▲資料來源：IDC、CompTIA
再來，非必需消費產業，我們主要關注的是零售業（例如 Amazon）和汽車產業（例如 Tesla）。
零售業中，電商是全球的趨勢，Amazon 便是電商中的佼佼者。在疫情影響之下，帶動了宅經濟發展，電商進而受惠。根據 eMarketer 的資料顯示（如下圖），2020 年全球電商銷售總額達 4.28 兆美元、年成長 27.6%；預估 2021 年電商銷售總額可達到 4.89 兆美元、年增 14.3%；也預估 2022 年可達 5.42 兆美元、年增 10.9%。
圖片標題：全球電商銷售總額趨勢
▲資料來源：eMarketer、ActiveCampaign
美國電商方面也持續成長當中，eMarketer 預估在 2021 年美國電商銷售總額可成長 17.9%、2022 年成長 16.7%，請參考下圖。
圖片標題：美國電商銷售總額趨勢
▲資料來源：eMarketer
另外，汽車產業則不得不提到最受關注的電動車，而 00646 中的 Tesla 也是眾所矚目的指標性電動車公司。近年來全球的電動車銷量逐年成長，2020 年不受疫情影響，全球電動車銷量逆勢成長了 43%。EV volumes 則預估 2021 年全球電動車銷量可達 640 萬輛，年成長 98%；另外以 2020 年而言，Tesla 的電動車銷售市占率達 15%，是電動車產業中市占最高。
圖片標題：近年全球電動車銷量及年成長率
▲資料來源：EV volumes
00646 歷年績效好嗎？
00646 屬於年配息，但成立迄今尚未配息，如果是喜歡配息 ETF 的投資人就不適合投資這檔 ETF 了。
那接下來我們看看這檔 ETF 的績效表現如何吧！
| 期間 | 報酬率（％） |
| 3 個月 | 1.20 |
| 6 個月 | 8.83 |
| 1 年 | 22.76 |
| 2 年 | 33.21 |
| 3 年 | 51.15 |
| 5 年 | 85.43 |
| 今年以來 | 20.22 |
| 自成立以來 | 94.15 |
| 資料來源：元大投信、資料日期：2021／11／30，股感商品研究室整理 | |
據元大投信提供的月報顯示，00646 近三個月的報酬率是 1.20%，半年是 8.83%，近一年則是超過兩成。我們將 00646 追蹤的「標普 500 指數」報酬率和其他北美指數—那斯達克 100、羅素 1000、道瓊指數的報酬率做比較（如下圖），可清楚看到，近半年來雖然 S&P500 的報酬率沒有那斯達克 100 好，卻也領先了羅素 1000 和道瓊指數。
圖片標題：北美大盤指數比較
▲資料來源：MoneyDJ
接下來，我們來看看 00646 追蹤「標普 500 指數」的情形如何。
| 日期 | 淨值 | 基準淨值 （2020／12／30） |
累計 漲跌幅 |
累計追蹤差距 | |
| 元大標普500 ETF | 2021／12／23 | 40.26 | 32.30 | +24.64% | +0.41% |
| 標普500 指數 | 2021／12／23 | 131,088.64 | 105,523.07 | +24.23% |
元大標普 500 的累計漲跌幅是 24.64%，標普 500 指數則是 24.23%，兩者的追蹤差距為 0.41%，差距不大（大概等同於內扣費用）。這邊也提醒讀者，00646 的漲跌幅不受上下 10% 的限制，所以還是要留意投資風險。
圖片標題：00646 與 S&P 500 指數累計漲幅比較
▲資料來源：Google財經
上圖中我們可以看到，元大標普 500 ETF 並不是完全複製 S&P 500，如上所說，根據指數的追蹤規則「基金經理人運用至少 80% 的基金總資產，去複製 S&P 500，剩下 20% 可投資其他證券相關商品」，所以投資人還是要持續留意 00646 與 S&P 500 指數之間的追蹤差距。
我該買 00646 嗎？優缺點有哪些？
看到這邊，相信讀者對於 00646 元大標普 500 ETF 已有基本的了解。00646 總共包含了美國 502 檔成分股，涵蓋各個產業別，當然也囊括了美國龍頭企業，對於美股有興趣的投資人極具吸引力！最後，我們統整了 00646 的優缺點，供讀者參考、評估。
優點：
- 用相對較低的價格來投資美國大型企業
- 想投資美股，卻沒有海外券商的投資人，00646 會是不錯的選擇
- 成分股經過市值、財務比率、流動性等條件篩選，包含科技領先的尖牙股，以及其他具成長性和話題性的美股，報酬率高
- 共 502 檔成分股，風險分散，受單一公司影響較小，同時也分散產業風險
缺點：
- 沒有漲跌幅限制，投資人應留意風險
- 並不是完全複製 S&P 500，應持續關注追蹤誤差
- 購買價格以美金的匯率換算，可能會產生匯率上的風險（匯損風險）
- 經理費加上保管費略高（51%~0.71%）
- 成立迄今尚無配息，喜歡配息 ETF 的投資人可能就要好好考慮了
以上就是 00646 元大標普 500 的商品介紹、績效表現和優缺點，如果你對投資美股有興趣，但又沒有海外券商的相關帳戶，那 00646 就會是不錯的選擇。
