台股 1600 多檔股票 應該要怎麼挑呢？

長線投資 和 短線賺價差 挑股票的方法完全不同

上一篇文章〈第一次買股票，該怎麼挑？〉提到，第一次買股票可以從最安全且沒有風險的 0050 開始買起，但如果要選一檔股票買進，1600 多檔股票應該要怎麼挑呢？你的目標是想長線投資，還是想短線賺價差，挑股票的方法完全不同！就讓我們看看你究竟適合哪一種投資方法？

 

看這篇文章你會學到：

1. 怎麼做長線投資
2. 怎麼做短線價差
3. 你適合哪種投資方式
4. 從哪開始長線投資
5. 從哪開始短線價差

 

 

 

長線投資

- 主要獲利來自參與公司的成長

投資人買進股票，就等於擁有了公司所有權的一部分，而長線投資，就是長期的參與公司的成長。長期持有股票，平均每年穩定有 5％～10％ 的報酬率。無論這些獲利是發還給投資人或是拿來再投入公司營運，投資人都會透過公司股價的成長及領取發放的股利，分享公司的成果！

例如：長期投資國內電信業龍頭 中華電信(2412)，每年穩定 4～5 元配息，10 年來股價也成長將近 20 %，年化報酬率約 10.9％ ( 2011/1 - 2020/12 )。

 

(資料來源：股市爆料同學會）

 

短線賺價差

- 幾天就賺到長期投資一年的報酬

長線投資每年穩定有 5％～10％ 的報酬率，但每天股票上上下下震盪，動輒 3％～7％，每個月的波動幾乎超過 10％，代表短線賺價差只要幾天就能創造一整年的報酬！而短線賺價差的缺點就是它的風險相對高很多，會大賺也會大賠。股票價格短期內的走勢非常隨機，另外，短線投資通常不會投入全部的金錢，若要創造比長線投資還高的利潤，需要反覆不斷的進出場，投資人就得花費很多心力在短線的研究上。

例如：力旺(3529) 股價短線的震盪很大，半年以來高低波動高達 100％，3 個月以來平均每天高低點波動幅度超過 5％，如果能在其中 2 天成功買低賣高，就相當於長線投資者一整年的獲利，雖然它本益比已經高達 70 倍。( 相當你投資 70 元每年只能賺 1 元，通常超過 20 倍就算高。 )不適合做為長線投資標的，但非常適合作拿來短線賺價差！

 

 

 

你想要長線投資？還是想要短線賺價差？

如果符合以下描述 你比較適合長線投資

1. 喜歡低風險，不喜歡太大的起伏

2. 想要領取 5%~10% 的年化報酬率

3. 一天不想花超過 1 小時在投資上，也許 1 個星期才看一次股票

 

如果符合以下描述 你比較適合短線賺價差

1. 喜歡短期高報酬率，起起伏伏本來就很正常

2. 想創造比 5%~10%更高的報酬率

3. 願意花較多時間投入研究股票，不喜歡錢被長期綁在一檔股票上

 

長線投資- 適合用基本面分析挑股票

基本面 - 研究一間公司的內在價值

基本面分析就是檢驗一家公司的財務、內部運作、產業狀況及找出股票的真實價值。「長期來說：一間公司的股價，終究會回歸公司的價值」這是基本面最重要的假設。例如：台積電(2330) 如果真實價值是 600 元，它現在股價可能在 550 元，也可能在 650 元，但長期而言，股價不會偏離 600 元太多。

 

評估公司真實價值 可以買在好價格，也降低風險

短期而言，通常股價不會等於真實價值，而是在真實價值上下徘徊。透過這個規律，如果找出股票的真實價值，就能判斷現在買進是否划算。因此，基本面投資就是算出股票真實價值後，買進價值被低估的股票，對於挑股票的方法，主要有 2 派看法：

 

1. 價值型投資

在公司價值被低估時買進，價值高估時賣出，賺取中間的價差。雖然是在賺價差，但價值型投資並非短期進出，持有的時間半年到兩三年都有可能。因此它算是一種長期投資，挑選的股票較不重視公司是否會成長，但要穩定不能衰退，價值型投資成功的關鍵在於估計出正確的價值，以及買得夠便宜！

例如：仁寶(2324)股價，大多在 18 元 - 22 元之間徘徊，而合理價值大概落在 25 元附近，因此只要當價格回到低檔附近。價值投資者就會考慮分批買進股票，當股價回到合理或偏高的價格，就會開始分批賣出。

->資料來源：史上最簡單！用歷年股價法算合理股價

 

2. 成長型投資

找到有持續成長能力的公司，買進後長期持有，享受和公司價值一同成長。挑選的股票不能只有穩定，必須未來能成長數倍才行，至於現在是否買的貴就不太重要，畢竟相對公司未來的價值，現在怎麼買都算便宜，成長型投資成功的關鍵在於找到有成長潛力的股票及長期耐心的持有它。

 

如何找出公司的真實價值？

計算公司真實價值的方法，常用的有 3 種：

1. 帳面價值法：用最悲觀的角度，算出公司如果清算賣掉的價值。

2. 本益比法：把公司每年的獲利換算成現值，適用仍在成長中的公司。

3. 現金股利法：把公司每年配發的現金股利換算現值，適用在穩定配息的成熟公司。

找出真實價值以後，會再加上安全邊際，也就是評估的價值在打個 7 折 8 折。確保買得夠便宜，這樣即使股價往不利方向發展，損失也能降低。

 

挑選安全而且高殖利率的股票

不要賺了股利 卻賠了價差

穩定的配息，代表公司有能力，通常象徵一間公司營運非常成熟，但長線投資的報酬每年 5%～10%，持有股票動輒 3 年 5 年。如果公司衰退，股價下跌 20%，那多年的努力一下子就白費了，因此長線投資一定要評估公司的安全性。安全的公司，通常可以從財務分析的三個面向 看出端倪：

1. 獲利能力：公司就是為了賺錢而存在，一定要挑賺錢的股票，獲利能力越強，風險當然越低。

2. 償債能力：要是資金週轉不靈，即使再賺錢的好公司，都會一下子倒閉，一定要小心這類地雷股。

3. 經營效率：經營越有效率，公司競爭力越強，長期獲利也相對比較穩定。

 

要怎麼開始呢？

基本面可以從看懂 3 大財務報表開始

3 大報表，是一間公司營運狀況的數據，為了保障所有投資人權益。所有上市櫃公司都要按時公布報表，讓投資人可以判斷，以免血本無歸！

1. 損益表：看懂就知道公司賺不賺錢

2. 資產負債表：就可以理解公司的身價

3. 現金流量表：了解公司的獲利是否摻水造假

 

 

 

短線賺價差- 適合用技術分析挑股票

技術分析是掌握股市的規律與慣性 找到適合的買賣時機

技術分析是最適合短線投資者使用的方法，它是透過股價的規律推論出的經驗法則認為市場存在規律，而且歷史會一再重演。透過技術分析，可以讓短期的分析有個依據，提高短線賺價差的勝率。

 

技術分析 從看懂 K 線和均線開始

技術分析是透過經驗的累積，及統計數據的驗證得到的結果。在開始學習技術分析之前，要先學會看懂什麼是 K 線以及了解最基本的移動平均線可以透過技術指標，將價格簡化，分析股價走勢，技術指標包含 KD、RSI、MACD、乖離率 等等。也可以分析連續的價格所構成的圖形型態，圖形分析者認為，同樣的價格走勢圖形反映了相同群眾的心理狀態。因此，後續價格比較容易出現規律的方向。例如：M 頭和 W 底、支撐與壓力、缺口等等，下圖就是 建漢(3062) 的「M 頭」的型態，出現時後續下跌機率很高！

 

 

短線賺價差

不在乎股票真實價值

也不在乎股票是否安全

短線賺價差的目標：隨時找到報酬率最高的機會。和長線投資不同，短線賺價差因為持有股票的時間短，因此股票真實價值高低或股票是否安全，在短期內都沒有影響。知道自己適合哪種方法挑股票了嗎？下一堂課 要告訴你，為什麼長線和短線的方法不能混在一起用？趕快來看 <<何時應該要賣股票 ?判斷的關鍵，只有一個！但很多人都不知道...>>

 

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( 圖：shutterstock / 責任編輯：Winny / 更新：2021.4.21；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上  )