費玉清的告別演唱會是 2019年 11月很受矚目的活動，
投信投顧公會理事長暨國泰投信董事長張錫也去了，
當記者問起對退休的想法，
張錫以費玉清於演唱會中的一段話回應。
張錫說，
在巔峰時決定退下來的費玉清提到：
「退下來後很多光環將消失，掌聲也不見了，
但即使如此，
還是要留一些時間給自己，
去做自己想做的事情。」
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張錫被這一段話觸動並表示，
退休對他而言，
一方面是要留位置給年輕人，
因為在上面的人不動，很多人就會被卡在底下，
他退下來可以讓年輕人上來，
自己的角色則是從旁協助；
一方面即使真的退了下來，
還是要有事情可以做，
而且會是延續目前正在做的事情。
張錫目前正在做的事情，
是趁著知名度以及影響力仍在時盡量做公益，
例如宣導正確的退休理財觀念、
推動退休金自選平台、提倡企業社會責任（ESG）等，
或者接受學校的演講邀請，
與年輕人分享如何進入職場，
以及他對理財、生涯規劃等的做法和想法。
此外， 喜歡打太極拳並注重養生的張錫，
有機會也願意分享與推廣這方面的觀念及體驗，
張錫表示，
健康是 1，財富是 0，
沒有 1，再多的 0 還是 0。
而且若退休後健康出現問題，
還需要一大筆醫療與照護費用，
將吃掉退休帳戶裡的錢，
導致退休金不夠，
因此民眾在做退休理財規劃時，
也要同步重視個人的身體健康。
3 千萬退休金
越早準備越輕鬆
至於存多少退休金才夠，
張錫認為 3千萬元應已足夠，
以台股長期平均現金股息殖利率 4%為例，
3千萬元的本金將享有每年 120萬元的利息收入，
等於每月有 10萬元可以花，
肯定夠，即使退休後去住安養中心，
也可以挑選居住條件較佳的機構。
3千萬這個金額對很多人來說，
似乎遙不可及，
張錫卻說，只要及早開始並不難達成。
為什麼？
張錫解釋，
影響退休金多寡有 3個因素，
即本金大小、投入時間、報酬率。
若投資人越早開始，
所需定期投入的本金越少，反之，就會越高。
例如這次張錫參加基富通的「好享退專案」，
因離退休時間太短，只好拉高金額，
每月定期定額 4萬元，
張錫強調，
越接近退休，本金就要放大，
所以越早做越好。
另外，張錫還提醒，報酬率不用特別高，
長期而言，6%為合理報酬，
而且相當容易達到，
如此投資人無須承擔高風險，
可以穩定地存退休金。
張錫舉例解釋，
若從小孩 12歲開始就存退休金，
假定 60歲退休，12歲到 60歲共 48年，
每月若定期定額投資 5千元，一年 6萬元，
48年等於 288萬元，透過 48年的時間複利效果，
本金 288萬元將增長 16倍，
即本金將增加為 4,608萬元（288萬元×16倍），
超過 3千萬元，
再以 4%台股現金股息殖利率計算，
一年可以領到 184萬元股息，
每月有 15.3萬元可以花用。
張錫本身的實際經驗也是如此，
他在 2個小孩不到 10歲時，
就開始幫他們每人每月定期定額投資 5千元
在台股中小型基金，
目前小孩都大學畢業，長期的年化報酬率達到 8%，
「他們身價都不比父母低了！」張錫笑著表示。
靠定期定額存退休金
簡單且能克服人性
接下來，
張錫又說
「長期存退休金，
定期定額是最棒的方法。」
這是張錫多年以來看到投資朋友存退休金，
以及親身驗證後得到的答案。
因為定期定額的做法簡單，
只要長期有紀律地執行即可，
透過時間分散以及複利效果，
可以克服人性的貪婪與害怕等問題，
但也因為簡單，
容易讓投資人輕忽，而無法持續。
張錫認為，
無法持續主要來自於 2個原因，
首先是資金控管不良，
很多人一開始定期定額投資的金額很高
或是標的很多，
但幾次之後就沒錢扣了，
張錫建議，
要先衡量可負擔金額，
以長期持續穩穩扣為目標。
此外，投資人要避免對抗人性，
畢竟能做到低檔加碼者有限，
固定的扣款金額是簡單並容易做到的方法。
另一個對抗人性的情況是，
漲多了就想要停扣，例如很多投資人會問，
台股已經 1萬1千點了，該不該停扣？
此時會衍生出 2個問題，
一是停扣又繼續漲怎麼辦？
投資人要用更高的錢買回來嗎？
相信很多人會買不下手；
一是停利之後，未再繼續投資，
不論錢是閒置或花掉，都失去了複利效果。.
張錫提醒，
投資人可以設停利點，
達到停利點後賣出，但務必記得持續定期定額，
才不會喪失時間複利的效益。
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多元組合型標的
能有效分散風險
至於何種標的適合拿來存退休金？
張錫再度以他個人的實證經驗指出，
台股與組合型的標的比較適合。
例如美國401(k)就是預設組合型基金
（編按：人生週期型基金或目標日期型基金，
皆為股債配置，且比例隨時間動態調整）。
張錫參加好享退專案，除了本著實驗精神外，
主要是他預期好享退專案所推出的組合型基金，
將是一個有效存退休金的標的，
年化報酬率有機會達 5%∼6% ，
又可透過資產組合有效分散風險。
最後，張錫建議，
年輕人存退休金時不要太保守，
首先是存退休金時間長達 20、30年，
就要盡量把收益拉高。
以他個人長期定期定額投資的經驗，
即使金融市場短期因科技泡沫、911、SARS、
金融海嘯、歐債危機等黑天鵝事件而出現大跌，
但因為時間夠長，股債市長期終將往上。
其次，在低利率環境已經無法改變之下，
張錫預期，公司產生的盈餘會比利息划算，
建議股票比例要拉高，
透過組合式的標的可降低波動，
來減輕投資人遇到波動時的不安感，
也比較能持續投資。
(首圖來源/shutterstock 僅示意非本人；撰文/張國蓮)
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