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台股本周進入一種狂熱狀態，不少之前空手觀望，或 11,000 點出清的資金，
於指數突破年初最高點 12,196.64 點後，都開始進場追高，
成交量亦連續 5 個交易日落在 2400 億 ~ 2700 億之間，
不過量能的推升卻沒有反應在指數上，爆量的一周裡面，
指數僅上漲 1.38%(164.5 點)，顯見有資金趁著指數創高的時獲利了結，
很多本周才進場追高的投資人，都在買進後遭到短線套牢，
而 6 月份投信全力作帳的中小型業績題材股，有不少營收利多不漲，
或走勢出現長上引線的狀況，短線上有利多出盡的味道。
電子零組件營收續強
早在今(2020)年 3 月中，台股還在往 8,600 點探底的時候，
市場就傳出疫情之下，雲端、商用筆電等居家概念股 Q2 開始會出現急單，
從 3 月底開始，與居家辦公、居家娛樂有關的上下游零組件業者，
就扮演台股反彈的中堅力量，這些公司的飆漲並不僅僅依靠資金推動，
其業績也非常爭氣的反應市場對題材的想像，
從 4 月開始就呈現 20% 甚至 100% 的高年增率，
也讓市場法人與散戶更加大膽的追高買進。
電子股 Q3 展望分歧
7 月 10 日台股下殺 112.74 點，多支漲高的電子股出現 5% ~ 10% 不等的跌幅，
導火線來自於股王大立光(3008)在 7 月 9 日的法說會釋出保守看法，
大立光(3008)表示，其 6 月年增 1.48% 的平淡營收增幅，將一直延續到 Q3 季底，
這讓市場立刻聯想到電子零組件是否已出現終端庫存過後，拉貨動能趨緩的狀況，
不過同樣 Q3 展望，IC 設計大廠義隆(2458)卻給出完全不同的答案，
今(2020)年 Q2 業績大爆發的義隆(2458)，在 6 月底之後股價還能繼續攻高，
很大一部分原因就是公司透漏給法人的展望，
認為居家辦公的拉貨動能將持續到 Q3，比市場原先預期的只到 Q2 還來的長。
傳產類股表現差強人意
傳產類股 5 月底的表現一度優於電子股，市場認為 6 月歐美開始解封後，
汽車零組件、成衣、製鞋這些傳產的業績表現會報復性反彈，
然而歐美國家輕忽的防疫態度，卻讓疫情在陸續解封之後死灰復燃，
無論是確診人數或死亡人數都重新上升，雖然政府表示為了經濟著想，
不太可能重新封城，但企業顧慮到員工健康，依舊鼓勵在家上班，
部分公司甚至補助員工購買筆電，且民眾仍傾向待在家裡甚至持續保持社交距離，
無助於傳產業需求回升，除了因避免搭乘大眾交通工具，而產生需求的自行車類股外，
傳產業 6 月份營收大多仍維持年減態勢。
6 月營收月增、累計年增股
本文透過五個條件篩選出 6 月營收月增 + 累計年增股，
並搭配 4/15 ~ 7/10 漲幅，投資人自行判斷
6 月營收是「未反應」、「已反應」或「反應過頭」
1. 2020 年 6 月營收月增率 > 0%
4、5 月年增率高的公司，大多是 4 月比 3 月高，5 月比 4 月高，
如果公司預期自己 Q3 業績會比 Q2 高，
則 6 月營收如果衰退就有些說不過去。
2. 6 月營收單月年成長 40%
月營收年增是每個月營收公告都樣觀察的指標，
這裡一樣抓年增 40% 以上當作標準。
3. Q2 累計營收為年增 30%
Q2 營收爆發的公司非常多，為了挑出裡面表現前段班的公司，
這裡把 Q2 累計營收年增率未達 30% 的公司排除
4. 股價於月線(20MA)之上
有些公司營收雖然還在大幅年增，但卻可能有一些人預期 Q3 會旺季不旺，
提前出脫股票，導致股價 6 月底到 7 月初股價走勢疲軟，營收變成落標，
透過股價於月線(20MA)之上的條件，將營收強勢，但股價弱勢的公司排除
5. 過去 60 日平均日成交量大於 2 千張
這個篩網很簡單，除了營收好、業績好，還要是市場上的熱門股，
冷門股容易出現股價對營收毫無反應的尷尬狀況。
(圖片來源 : 小編整理) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
1. 義隆(2458)
觸控 IC 大廠義隆(2458)近 2 年產品成長動力本身就來自
觸控板、觸控筆、觸控螢幕晶片及 NB 指紋辨識晶片這些與 NB 息息相關的產品，
Work from home 帶動的商用筆電換機潮
反而可以抵消疫情後消費性市場的衰退，
長期來看觸控晶片在 NB 的滲透率上升也有助於義隆(2458)的營收增長，
在多項需求拉動下，義隆(2458)今年前 6 個月營收累計年增 41.4%，
6 月更是繳出年增 74% 的成績單，優質的業績表現，加上其高殖利率的特質，
義隆(2458)成了台股投信人手一張的股票，加上散戶、外資一起捧場，
原本股性牛皮的義隆(2458)，瞬間成為大飆股，短短一個月內從 100 元衝到 150 元之上，
反映了居家辦公需求刺激下，營收爆發的事實，義隆(2458)接下來的法說會若持續釋出樂觀看法，
市場買盤就還有可能進一步拉抬，反之，如果訂單高峰期就落在 Q3，
市場對 7 ~ 9 月營收公告的反應就會轉趨冷淡。
(圖片來源 : Cmoney (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
2. 台積電(2330)
台股市值最大的公司台積電(2330)，從 6 月初開始化身成飆股，從 295 元一路漲到 348.5 元，
推升台積電(2330)股價上漲的動力就來自業績，
疫情刺激科技產業發展，帶動雲端、商用筆電等硬建需求上升，
IC 設計業者訂單接不完，這讓身為 Design house 後勤軍火庫的台積電(2330)產能跟著被塞爆，
4、5 月份台積電(2330)營收雖然年增 20% 上下，但規模卻無法超越 3 月份的 1,135 億，
6 月份卻一舉站上千億，達 1,208 億，不僅月增 28.8%，年增率也衝到 40.8%，
全台最賺錢的企業，2020Q2 繳出堪比中小型成長股的成績單。
(圖片來源 : Cmoney (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
3. 精元(2387)
自從蘋果去(2019)年宣布鍵盤改版後，台股就出現了所謂的鍵盤三雄，
分別是作導光板的茂林-KY(4935)、按鍵薄膜的科嘉-KY(5215)以及這兩間業者的下游組裝廠精元(2387)
這三間公司雖然不是鍵盤產業的大頭，但卻都是蘋果鍵盤的供應商，
2020Q1 開始，蘋果改版後的 Mac 筆電，出貨量受居家辦公需求帶動上升，
而針對 iPAD 推出的巧控鍵盤，4 月份推出後也同樣受到消費者喜愛，
鍵盤三雄中的業績出現跳躍式成長，精元(2387)營收連續 3 個月出現 50% 以上年增率，
原本 5 月份營收出現月減，但 6 月份再度月增 13.1%，並站上 18 億元，
強勁的成長趨勢依舊沒出現熄火的訊號。
(圖片來源 : Cmoney (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
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